Independente do perfil de um investidor, é essencial que ele saiba quais são os principais indicadores de valuation, bem como seja capaz de interpretá-los para minimizar os riscos e maximizar os ganhos no momento de investir.

De modo geral, existem diversos indicadores que mostram para o investidor qual é a situação da empresa, se suas ações estão valorizadas, desvalorizadas e se possuem perspectivas de crescimento.

O que é valuation?

Antes de falarmos sobre os indicadores, vamos entender o que é valuation. O termo faz referência ao quanto vale uma empresa, baseado no seu valor presente com a capacidade financeira que ela representa para o futuro.

Destaca-se que essa estimativa também compreende a percepção que os investidores possuem sobre aquela determinada organização, avaliando o setor no qual está inserida, bem como a previsibilidade de retorno sobre o investimento.

Vale frisar que ao longo dos anos, com a chegada de empresas de tecnologia ao mercado que possuem uma marca forte e baixos ativos financeiros, a marca passou a ser um fator que também começou a pesar para se achar o valuation de uma empresa.

Quais são os principais indicadores de valuation?

Uma vez entendido que o valuation representa o valor de mercado de uma empresa, precisamos saber interpretar alguns indicadores que mostram se realmente a organização está dentro do seu valor de mercado, comparando com outras empresas.

Para isso, separamos logo abaixo alguns indicadores que colaboram para que os investidores saibam analisar o valuation de uma organização.

Preço / Lucro

Esse é um indicador que avalia o quanto os investidores estão dispostos a pagar por cada real de lucro que uma organização produz, sendo ele chamado também de P / L.

Vamos considerar que uma empresa produza R$ 2 de lucro por ação e que elas estejam sendo negociadas naquele momento por R$ 20. Aplicando a fórmula, teremos o seguinte número:

• P/L = 20 / 2 = 10

Portanto, essa empresa está sendo negociada 10 vezes o seu lucro anual, uma vez que seu P/L é 10. Mas o que isso quer dizer? Em resumo, quando o P/L de uma empresa é baixo isso pode representar que ela está sendo subvalorizada.

Já quando o P/L é elevado ela pode ser considerada sobrevalorizada. Ou seja, um P/L baixo pode indicar um bom momento para compra enquanto um P/L alto pode representar um bom momento para venda.

Entretanto, o indicador não pode ser analisado individualmente, uma vez que a empresa pode estar em um setor que tende a crescer ou até mesmo ser extinto. Portanto, ele tem que ser acompanhado de outras análises.

Vale destacar que para saber se o P/L da empresa é alto ou baixo, o ideal é achar o P/L médio do setor ao qual a empresa está inserida.

Enterprise Value / EBITDA

Outro indicador muito importante em uma análise de valuation é o Enterprise Value dividido pelo EBITDA. Para situar, entende-se por EBITDA os lucros antes de juros, impostos, depreciação e amortização. Portanto, ele avalia o fluxo de caixa livre da empresa.

Já o Enterprise Value representa a soma do valor de mercado da companhia com o endividamento líquido. Portanto, quanto maior o indicador, maior será o potencial da empresa gerar lucros para a organização.

Quando esse indicador é muito baixo, isso representa que a empresa pode estar enfrentando, ou até mesmo pode vir a enfrentar problemas de liquidez futura.

Preço / VPA

Esse é um indicador que avalia a relação entre o preço pelo valor patrimonial da ação. Isso expressa o quanto os investidores estão dispostos a pagar pelo patrimônio líquido de uma empresa.

Ele indica, dessa forma, a sobrevalorização ou não de uma ação. No entanto, sozinho esse indicador não é capaz de garantir ao investidor uma análise mais apurada, uma vez que ele precisa ser acompanhado de outros indicadores.

Até porque, uma ação sobrevalorizada pode continuar se valorizando em virtude de acontecimentos macroeconômicos favoráveis, ou até mesmo por uma boa gestão em relação a novos investimentos da própria organização.

Dividend Yield

Por fim, um dos indicadores muito importantes para uma análise de valuation é o dividend yield. Ele representa a divisão dos dividendos distribuídos nos últimos 12 meses pelo preço da ação.

Nesse sentido, se uma empresa distribuiu R$ 3,00 por ação e a sua cotação é de R$ 15,00 o seu dividend yield será de 20%. Mas como saber se esse percentual é bom ou não? Basta comparar com outras empresas do mesmo segmento.

Ou seja, quando comparada com outras organizações que estão inseridas dentro do mesmo contexto econômico, é possível saber se essa determinada empresa está pagando bons dividendos ou não para seus investidores.

Entretanto, é preciso considerar junto a esse indicador os outros, pois dividendos elevados não dizem nada, até porque, a empresa pode não estar reinvestindo o suficiente para crescer com sustentabilidade no longo prazo.

Conclusão

Conclui-se com este artigo que encontrar os indicadores de valuation de uma empresa colabora para que o investidor identifique as melhores alternativas de ações para investir.

Claro que as análises são interpretativas e podem ser vistas por ângulos diferentes, uma vez que um investidor mais arrojado pode ver uma boa oportunidade em uma ação enquanto um investidor mais conservador pode ver um grande risco nela.

Nesse sentido, é preciso entender que a interpretação dos indicadores também precisa ser avaliada considerando-se o perfil do investidor e a sua aversão ao risco. Pois, o que para alguns pode parecer uma boa oportunidade de investimentos, para outros ela é muito arriscada em relação ao retorno que dará.

De modo geral, quando o investidor se baseia apenas em indicadores técnicos, deixando de lado os indicadores de valuation, ele comete erros mais profundos no momento de analisar uma ação no momento de investir.

Em vista disso, tais indicadores são essenciais para que o investidor tenha uma visão mais apurada acerca da situação de uma empresa, embora seja necessário correlacioná-los, uma vez que um único indicador não é capaz de mostrar a situação real da organização.